exemple de bilan synthétique

Skrevs lördagen den 15 december, 2018

En d`autres termes, le montant total a triplé entre 2010 et le premier semestre de 2016, alors que le montant total de la titrisation traditionnelle a sensiblement diminué, passant de CHF 100 millions à CHF38 millions de dollars, comme le montre la figure 3. Sa recommandation-la règle de Volcker–s`appliquerait à la titrisation synthétique. En termes techniques, le CDO synthétique est une forme d`obligation de dette collatéralisée (CDO) dans laquelle les expositions de crédit sous-jacentes sont prises en utilisant un swap de défaut de crédit plutôt que d`avoir un véhicule acheter des actifs tels que des obligations. Ce serait une seule tranche synthétique CDO qui inclut uniquement la tranche de niveau supérieur. Ensuite, la tierce partie vend une protection de crédit et reçoit des paiements de primes réguliers en échange. Le chroniqueur Robert Samuelson a écrit en avril 2010 que la culture des banques d`investissement est passée d`un accent sur l`allocation la plus productive de l`épargne, à un accent sur la maximisation des profits par le biais de trading exclusif et l`organisation de Paris comme des casinos pour le marché participants: «si les acheteurs et les vendeurs peuvent être trouvés, nous créerons et commercer presque n`importe quoi, n`importe comment douteux. Krugman écrivit en avril 2010: «ce que nous pouvons dire, c`est que le projet final de réforme financière. Dobrauz-Saldapenna est également titulaire d`un MBA de l`Université de Strathclyde diplômé de l`école de commerce (Glasgow, Royaume-Uni) et a participé au programme d`enseignement supérieur de l`école de commerce de Harvard. En vertu de l`ancien modèle, l`institution d`origine, 7 traditionnellement une banque, vend un certain nombre d`actifs homogènes à une entité à vocation spéciale de titrisation (SSPE), également connue sous le nom de véhicule à usage spécial (SPV). Toutefois, le montant de la nantissement peut être motivé par des calculs de la transaction de marque à marché et ne constitue donc qu`un financement partiel. Normalement, les trois tranches principalement utilisées dans les CDOs sont connues comme Senior, mezzanine et Equity. En règle générale, en échange d`une prime de risque payée par la Banque, l`investisseur accepte d`effectuer un paiement à la Banque, en cas de défaillance ou d`autres événements de perte en ce qui concerne les actifs sous-jacents d`une magnitude et d`un type spécifiés, jusqu`à un maximum.

Les investisseurs non financés — TCW et GSC Partners (sociétés de gestion d`actifs qui gèrent à la fois les hedge funds et les CDO) — n`ont pas mis d`argent à l`avant; ils ont reçu des primes annuelles de Goldman par l`entremise de l`CDO en contrepartie de la promesse qu`ils paieraient l`CDO si les titres de référence échouaient et que le CDO n`avait pas suffisamment de fonds pour payer les investisseurs à court terme. CDOs synthétiques étaient à la fois ”moins cher et plus facile” à créer, plus facile à personnaliser, et de les organiser a pris une fraction du temps de cela pour organiser des CDOs de trésorerie. Troisièmement, selon le Credit Suisse, les «structures synthétiques représentent principalement des structures où le groupe a atténué son risque en vendant la tranche mezzanine d`un portefeuille de référence». Cela étant dit, étant donné que la Banque est exposée au crédit de l`investisseur (qui est obligé de faire un paiement lors de la survenue d`un événement défini), les titrisations synthétiques peuvent obliger l`investisseur à comptabiliser des sûretés constituées de liquidités, d`équivalents de trésorerie ou d`autres propriété, ce qui équivaut à un financement. Au cours des derniers mois, il y a eu un certain nombre de rapports sur la résurgence, en particulier en Europe, de titrisations synthétiques d`actifs risqués.

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